A Zurich, en 1958, Ernst est un lecteur assidu du Cercle, une revue homosexuelle trilingue. Le magazine organise des soirées très courues et c'est au cours de l'une d'elles que Ernst rencontre Röbi, chanteur travesti. Commence alors une histoire d'amour passionnée qu'ils doivent cacher. Pendant ce temps, le Cercle attaqué de toutes parts, vit son déclin. Car même en Suisse...
