Os irmãos Johnny e Scotty encontram Sigmund, um monstro marinho, na praia e o levam para a casa dos fundos. Rapidamente tornam-se amigos, mas quando um caçador de monstros, Cap. Barnabé (David Arquette) descobre, as crianças precisam correr para manter o Sigmund escondido. E pior, os irmãos de Sigmund, Blurp e Slurp, não gostam de humanos. Apesar disso, será que conseguirão ter um verão divertido?

Ainda separados pelas circunstâncias, Sigmund e as crianças estão determinados a se encontrarem e continuarem sua amizade. Mas diante da família superprotetora de Sigmund e o Capitão Barnabé, que ainda está determinado a provar a existência de monstros marinhos, será que eles conseguirão se reunir em segurança?

As crianças ensinam ao Sigmund sobre a regra de quem fala "primeiro", e ele, por engano, acha que pode pegar o que ele quiser pela cidade desde que ele diga "primeiro". Quando os bens que Sigmund levou "primeiro" são encontrados no restaurante, as crianças correm para consertar o mal-entendido e devolver os objetos sem que ninguém descubra que o Sigmund existe.

Quando Robyn entrega a sua mãe Maxine um presente de aniversário feito pelo Sigmund, Maxine presume que Robyn o teria feito e fica encantada pelo talento artístico de Robyn. Sem querer decepcionar sua mãe, Robyn não nega o mal-entendido, que acaba ficando fora do controle. Enquanto isso, Barnabé convoca Johnny para ajudá-lo a planejar uma supresa de aniversário para Maxine.

Após assistirem a um filme de monstros, Johnny e Scotty decidem recrutar Sigmund para eles mesmos fazerem um filme de monstros. Robyn ajuda Maxine a realizar um grupo de apoio para curar Barnabé de sua obsessão por monstros marinhos.

Sigmund se oferece para ajudar Johnny e Robyn com a competição anual de castelos de areia. Mas Sigmund adoece durante o processo, e as crianças precisam descobrir como curar um monstro marinho doente. Enquanto isso, Scotty leva um aspirador de pó robótico para a caverna, e Slurp acha que é um bicho de estimação que sua mãe finalmente teria dado a ele.

As crianças descobrem que Maxine talvez precise fechar o Batalhão de Batatas (Tater Tower) e estão determinadas a encontrar uma maneira de juntar dinheiro para manter o restaurante aberto e ficarem na Enseada do Morto com seu melhor amigo, Sigmund. Ao mesmo tempo, Barnabé faz uma descoberta assustadora que pode mudar como ele se sente a respeito de monstros marinhos.