Isabel

Fernando e Isabel são recebidos com grande entusiasmo em Barcelona. Nesta cidade, será assinado um tratado de paz com a França. Mas Fernando sofre um atentado e tanto ele quanto Isabel percebem a fragilidade do acordo alcançado.

O rei de Portugal se ampara nos tratados assinados por Castela para reclamar ao Papa os territórios recentemente adquiridos nas Índias. A segunda grande expedição de Colombo corre o risco de fracassar se os monarcas de Castela não chegam a um acordo com o soberano do reino vizinho.

Chegam notícias desalentadoras sobre Colombo e suas tentativas de governar novos territórios. Enquanto isso, o rei Carlos de França parece destinado a vencer sua campanha italiana. Fernando e Isabel devem neutralizar a ameaça representada pela ambição do monarca francês. Decidem criar uma aliança europeia.

A primogênita de Isabel e Fernando é a eleita por Manuel de Portugal para transformar-se em rainha do país vizinho. Mas ela tem como objetivo a vida religiosa, o que seria um risco para a aliança com Portugal. Joana se apaixona pelo esposo Felipe assim que o conhece.

O matrimônio entre João e Margarida é uma celebração, mas a morte de Juan gera graves consequências políticas. Na Itália, o rei da França tenta uma manobra encoberta para tomar o porto de Ostia, que é a chave da despensa de Roma.

Os reis se apressam para jurar como herdeiros Isabel e Manuel de Portugal, embora estes devam enfrentar problemas com as cortes de Aragão. Maximiliano começa a demonstrar-se um inimigo e busca o apoio do rei da França. Granada continua sendo majoritariamente muçulmana.

A tensões entre Joana e Felipe são cada vez maiores. Frente o temor de ser repudiada pelo esposo, Joana cede. Em Castela, a princesa Isabel, rainha de Portugal, perde o sucessor. Todas as esperanças são depositadas em Miguel de la Paz, que desejam educar em Castela.

A solução que resta para os reinos é Miguel de la Paz, mas este desaparece. A única opção válida é trazer Joana e seu esposo para que as Cortes os jurem como herdeiros. Em Granada, a revolta dos muçulmanos é tão virulenta que nem o próprio Gonzalo Fernández de Córdova é capaz de sufocá-la.

O arquiduque Felipe aceita a oferta francesa para que ele e Joana se trasladem a Castela atravessando os domínios do rei Luis. A última infanta que restava viajará à Inglaterra, onde em pouco tempo se casará com o príncipe de Gales.

Joana e Felipe são jurados nas Cortes como herdeiros. Conscientes da influência de Busleyden sobre Felipe, Isabel tentar ganhá-lo. Na Inglaterra, a morte do prometido de Catarina abre um conflito com o rei Henrique, que não está disposto a renunciar ao seu dote. A jovem sofre as consequências.

Felipe viaja à França para negociar a paz com Nápoles em nome de Fernando. O rei francês não perde a ocasião de tentar atraí-lo novamente ao seu bando.

Após ridicularizá-lo, Fernando tenta recuperar o relacionamento com Felipe. Na verdade, seu plano é outro, pois pretende afastá-lo da sucessão. A volta de Joana a Flandres não a tranquiliza: apesar dos esforços de Margarida, Joana se sente abandonada pelo esposo e seus desequilíbrios se agravam.

O fim de Isabel se aproxima, e ela consome suas últimas forças tentando deixar um assunto em ordem: a sucessão. Felipe se submete à esposa para justificar os desvarios de Joana. No leito de morte, Isabel dita suas últimas disposições e evita que Joana e Felipe alcancem o poder.