Kahraman hayatından sıkılan Po ve çocuklar, Yasak Şehir'den önemli bir davet alırlar. O esnada, Panda Köyü'nde nedeni bilinmeyen bir olay meydana gelmiştir.

Po ve çocuklar, Yasak Şehir'e kestirmeden, bir gemiyle gitmeye karar verirler, ancak düzenbaz bir maymun, pusuda beklemektedir. Zhizhu, Belediye Başkanı Li'ye Kaynak'tan tuhaf sesler geldiğini söyler.

Önce Po ve sonra da çocuklar bir şekilde tekneye ulaşırlar, ama orada onları eski dostlar, yeni düşmanlar ve garip bir yük beklemektedir.

Po ve çocuklar bu kez de, Bao'yu tanrıları sayan köstebek farelerin saldırısına uğrar. Bao, Çorak Diyar'ı lanetleyen efsanevi yaratığı yenmeyi başaramayınca görev Fan Tong'a düşecektir.

Po ve çocuklar nihayet Yasak Şehir'e varırlar. Suikaste uğrama endişesi taşıyan Xiao, Po ve Dörtlü Takımyıldızı'nı babasının cenaze töreni sırasında kendisini korumakla görevlendirir.

Po ve çocuklar, Çin'in kuraklıktan kırılan bölgelerine gidecek yiyeceklere eşlik etme görevi üstlenirler. Nu Hai'in gözü Shi Long'u hiç tutmamıştır, yola koyulduktan kısa süre sonra bindikleri hava gemisinin havaya uçacağını fark eder. Onlar gemideyken!..

Po ve çocuklar, Gongmen Şehri'ne, hava gemisinin düşme nedenini bildiğini sandıkları bir kişiyi bulmaya giderler. Xiao, öldüğünü sandığı yeni panda dostlarının yasını tutmaktadır. Ormana kaçar ve orada yeni bir arkadaş edinir.

Po ile çocuklar, büyük bir deniz savaşından sağ çıkar, peşlerine düşen polisten kurtulur ve aradıkları cevapları bulmak üzere Volkan Adası'nın yolunu tutar. İmparatoriçe Xiao, kendini savunma dersleri almaya başlar.

Volkan Adası'na ulaşan Po ve çocuklar, orada Li, büyükanne, horoz, Wing ve Wong'la tekrar bir araya gelir. Dönen dolapları birlikte çözmeye çalışacaklardır. Xiao, bazı saray görevlilerinden şüphelenmeye başlar.

Tüm tayfa, peşlerindeki muhafızlardan, püsküren lavdan kaçar, yıkılan mağaralaralardan kurtulur, dere tepe aşıp nihayet Yasak Şehir'e ulaşır. Xiao, saraydan kaçma niyetindedir ancak Shi Long'un onun için başka planları vardır.

Tayfa, Çin İmparatorluğu ve İmparatoriçesi'nin felaketini isteyen çok daha büyük ve korkunç güçler olduğunu anlar. Her şey için çok geç olmadan bir plan yapmaları gerekmektedir.

İşler planlandığı gibi gitmeyince Po ve çocuklar, İnparatoriçe'yi kurtarmak ve Çin'i korumak için başka müttefikler edinmek zorunda kalır.

Po ve çocuklar hayatlarındaki en büyük sınavdan geçecek, Ak Kemik Canavarı'nı yenmek için tüm bilgi ve becerilerini kullanmak zorunda kalacaklardır.